Phone

+123-456-7890

Email

mail@domain.com

Opening Hours

Mon - Fri: 7AM - 7PM

ตีแผ่ความลับของกองทุนประเภท Active: เมื่อกองทุนประเภท Active ไม่ได้ Active จริง!!!
คุณชอบลงทุนกับกองทุนประเภท Active หรือ Passive?
คนส่วนใหญ่เชื่อว่าลงทุนกองทุนประเภท Active จะได้ผลตอบแทนมากกว่าตลาด
ทำไมผมจึงแนะนำต้องลงทุนแบบ Hybrid คือ Passive ผสม Active !!

jumbo jili

วันนี้ผมมีคำตอบจากงานวิจัย
Passive Fund เป็นการลงทุนที่เน้นลงทุนให้ ได้ผลลัพธ์ใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง ดังนั้น ผลตอบแทนจึงใกล้เคียงผลตอบแทนของตลาด กองทุนประเภทนี้ค่า Fee จะถูก
ส่วนกองทุนประเภท Active ที่พยายามทำให้ผลตอบแทนของกองทุนนั้นชนะ ผลตอบแทนของตลาด ดังนั้นกองทุนประเภทนี้จะมี Fee ที่แพงกว่า
คนส่วนใหญ่อยากได้ผลตอบแทนที่มากจึงยอมเสียค่า Fee ที่แพงขึ้น และคาดหวังว่าจะได้ผลตอบแทนมากกว่าตลาด
วันนี้ ผมจะมาตีแผ่ความลับของกองทุนประเภท Active ในประเทศไทย ผ่านการศึกษาและวิจัยของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ และ จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย

สล็อต

สรุปผลงานวิจัยจาก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ จากบทวิจัยเรื่อง “A new dataset for Thai Equity Mutual Fund Analysis”
ก่อนอื่นต้องมาทำความเข้าใจก่อนว่า จะวัดว่ากองทุนไหนเป็น Active ได้อย่างไร

ตามหลักสากลจะวัดตัววัด 2 ตัว คือ
“Active Share” เป็นตัววัดว่าให้น้ำหนักการลงทุนแตกต่างหรือเหมือน Index มากน้อยแค่ไหน
Active Share มีค่า 0-100% ยิ่งมาก หมายถึง ลงทุนแตกต่างจาก Index จะยิ่งมีความ Active มาก

สล็อตออนไลน์

“Tracking Error” เป็นตัววัด ผลตอบแทนแตกต่างจาก Index มากน้อยแค่ไหน
ยิ่ง Tracking Error ต่ำใกล้ 0 หมายถึง ผลตอบแทนใกล้เคียงกับ Index จะยิ่งมีความ Passive มาก
การวิจัยได้แบ่ง รูปแบบการลงทุนของกองทุนแบบ Active เป็น 4 กลุ่มดังนี้
Concentrated Stock Picks
Active Share > 60% คือ ลงทุนไม่เหมือน Index มากกว่า60%
Tracking Error >= 4% คือมีผลตอบแทนที่มากกว่า Index มากกว่าหรือเท่ากับ 4%

jumboslot

Diversified Stock Picks
Active Share > 60% คือ ลงทุนไม่เหมือน Index มากกว่า 60%
Tracking Error < 4% คือมีผลตอบแทนที่มากกว่า Index น้อยกว่า 4% Closet Indexing Active Share < 60% คือ ลงทุนไม่เหมือน Index น้อยกว่า 60% Tracking Error < 4% คือมีผลตอบแทนที่มากกว่า Index น้อยกว่า 4% Factor Bets Active Share < 60% คือ ลงทุนไม่เหมือน Index น้อยกว่า 60% Tracking Error >= 4% คือมีผลตอบแทนที่มากกว่า Index มากกว่าหรือเท่ากับ 4%

slot

ผมขอสรุปง่ายๆ ดังนี้
จำนวนของกองทุนแบบ Active ของไทยประมาณ 71% จะได้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับ Index โดยจะใช้กลยุทธ์แบบ Closet Index กับ Diversified stock picks แต่เก็บค่าธรรมเนียมมากกว่า 1.61% โดยเฉพาะกองทุนที่ใช้กลยุทธ์แบบ Closet Index ส่วนใหญ่จะเก็บค่าธรรมเนียมมากกว่า 1.9% ขึ้นไป
กองทุนที่ใช้กลยุทธ์แบบ Closet Index จะมีสัดส่วนของ AUM มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของทุกกองทุนประมาณ 33% มากที่สุดเทียบกับทั้ง 4 กลยุทธ์
กองทุนที่เรียกตัวเองว่า เป็นแบบ Active แต่ไม่ได้ Active จริง ในแง่ผลตอบแทนไม่ได้แตกต่างจาก Index แต่เก็บค่าธรรมเนียมแพงกว่า

กองทุนที่ใช้กลยุทธ์แบบ concentrated stock pick up ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนขนาดเล็ก จะให้ผลตอบแทนมากกว่า Index แต่ค่าธรรมเนียมก็สูงตามไปด้วย และสัดส่วนของ AUM มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของทุกกองทุน อยู่แค่ 20.82% เท่านั้น
การลงทุนต้องมีความรู้ ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อผลประโยนช์ของนักลงทุนเอง

Recommended Articles